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周期股主动降温 中金看好A股配置价值
加入时间: 2017-08-11 8:07

本报讯 周四,两市宽幅震荡整理,沪指跌0.42%,周期股领跌。消息面上,部分周期性行业的行业协会主动对市场预期进行降温,避免市场过度解读环保政策对大宗商品价格的影响。分析人士认为,周期股行情爆发力强但波动也很大,投资者在把握相关机会时应该注意好止盈和止损之间的微妙关联,做到进可攻退可守。

周期股阶段性降温 A股宽幅震荡收跌

沪深两市周四早盘低开后出现小幅上冲,但成交量未能接力,股指快速跳水,跌幅一度超过1%,三大股指全线飘绿,午后指数小幅回升,但个股依旧跌多涨少。截至收盘,沪指报3261.75,跌0.42%,创指报1753.67,跌0.53%。

从盘面上看,租售同权、白酒、机场航运居板块涨幅榜前列,钢铁、分散染料、煤炭居板块跌幅榜前列。其中,白酒板块全天表现相对抗跌,早盘曾大幅冲高,贵州茅台(600519)等多股再创历史新高,但随后冲高回落。截至收盘,金种子酒(600199)涨停,酒鬼酒(000799)、今世缘(603369)、会稽山(601579)、青青稞酒(002646)等表现较强。

消息面上,稀土价格继续上调,氧化镨钕提价2万元/吨,高端报价已达50万元/吨;氧化钆最高涨2万元/吨,幅度达14%。另外,金属镨钕、氧化钇也在继续上涨。螺纹钢期货主力午后一度涨2.2%至每吨4016元,为2013年3月以来最高。受原料、包装以及运输等成本的持续上涨,生产成本大幅上升,近日,华峰、浙江蓝孔雀、杭州舒尔姿、泰和氨纶等企业纷纷上调报价,涨幅多在1000元/吨。

主动降温!中钢协:坚定不移维护钢铁行业平稳运行

据悉,中国钢铁工业协会邀请部分钢铁企业、期货交易所、期货公司、钢铁电商及信息咨询公司等代表共同研究分析“异动”原因。

参会代表一致认为,当前钢材期货价格大幅上涨并非市场需求拉动或是市场供给减少所致,而是一部分机构对去产能、清除“地条钢”和环保督查以及2+26城市大气污染防治计划进行了过度解读,甚至是误读,特别是广泛传播下半年受环保影响将造成钢铁产品供应量的大幅减少,钢材价格还要“飞涨”的极端判断结论。这类市场形势判断无疑放大了环保等有关政策对于市场供给的影响,是片面的,是危言耸听的炒作行为,难免从中渔利之嫌疑。

分析人士认为,对市场预期进行主动降温,可能对周期股的短期走势带来一定的心理压力。但由于很多周期性行业的供需关系已经得到实质性改善,未来的股价运行格局肯定不同于过去几年。总体上看,周期性龙头企业的盈利水平提升之后,股价也会在更高的中枢里运行。

基金经理:把握好止盈与止损之道 进可攻退可守

一位提前重仓布局了周期股的基金经理对记者表示,周期股的行情一旦启动,就不会轻易停下来。从中线看,短期的股价调整并不会改变若干周期性行业的盈利回升,随着估值水平的下降以及盈利能力不断得到验证,未来市场会意识到今日之周期股已经远非几年以前的周期股。在把握投资机会时,关键是要买龙头企业,不是单纯“看弹性”,因为一些看似弹性很大的上市公司,却可能成为近期去产能的对象,此外,“炒小、炒差”的思路还有政策性风险。

对于仓位,该人士也有一套独到见解。涨多了就卖一部分,剩下的继续持有,让盈利奔跑。但一旦发现趋势不对,该止损也要止损。灵活的仓位配置,才能做到进可攻退可守。

中金:看好权益类资产 A股配置价值凸显

中金在最新的研究报告中表达了明确的对A股的看好观点。据分析,中国和海外经济保持复苏态势,亚太贸易活动回暖,这些全球基本面的有利因素使得H股表现今年以来较佳。预计全球经济将继续平稳复苏,当前估值不贵的H股未来仍有望延续较佳表现;A股年初以来表现相对落后于海外及港股市场,且内部风格分化十分剧烈,即使经验丰富的管理人也难保不押错方向,但若平衡配置于全市场仍然能取得不俗表现。中国经济正处于结构性复苏的过程中,各行业的景气度陆续回暖,而目前A股表现的相对落后恰为后市留下了补涨空间,未来有望获取不逊于、甚至超过H股的表现。建议投资者同时持有AH两地市场,以更好地分散市场风险;在板块、风格方面不宜过于向某一类倾斜,应平衡配置不同板块的权益资产,从经济基本面的整体回暖中来获取收益。

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