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中报密集披露期来临 建议关注业绩高增长个股--计算机行业周报--中性
加入时间: 2017-08-02 7:55

投资要点:

1、行情走势

上周,沪深300指数下跌0.18%,计算机行业上涨3.05%,行业跑赢大盘3.23个百分点,其中硬件板块上涨2.39%,软件板块上涨3.35%,IT服务板块上涨3.22%。个股方面思创医惠(300078)、东软载波(300183)、二三四五(002195)涨幅居前;*ST三泰(002312)、达实智能(002421)、科大国创(300520)跌幅居前。

2、国际市场

亚马逊CFO:AWS云计算部门营收今年有望达160亿美元;印度Q2智能机出货量首次下滑,中国品牌依旧占据半壁江山;世界各国互联网犯罪年增30%,政府和BAT共议网络新安全挑战;世界首艘自动驾驶货船明年开测,造价是传统货船的3倍。

3、国内市场

陆奇称计划让百度金融业务独立运营以获得相应牌照;想做AI时代的安卓,百度DuerOS正加速开放、研发与收购;Q2中国智能机出货排行:华为榜首OPPO、vivo分列二三。

4、A股上市公司重要动态信息

运达科技(300440):拟126.5万收购湖南恒信1.15%股权;南洋股份(002212):全资孙公司1500万元投资火绒网络,获10%股权;安洁科技(002635):拟34亿元收购威博精密100%股权;延华智能(002178):中标3518.54万元霍邱县第一中学迁建项目智能化工程;榕基软件(002474):全资子公司450万元收购智润科技3.00%股权。

5、投资策略

上周,沪深300指数小幅收跌,中小板和创业板全周收涨强于大盘。计算机涨幅较大,行业内个股涨多跌少,行业内概念板块全部上涨,其中网络安全、人工智能、区块链涨幅居前。估值层面,行业目前的市盈率(中信,TTM)为52.5倍,相对于沪深300的估值溢价率为280.43%,行业估值距离近三年历史区间下限(3年下限为38倍,10年下限为32倍)仍有一定距离,估值仍有调整空间。世界首艘自动驾驶货船明年开测,这表明自动驾驶技术在逐步从汽车向其他交通工具扩散,人工智能的应用领域也在逐步扩展;百度计划将金融业务独立运营,这表明百度有意加快互联网金融的发展速度,有望加快百度在AI金融领域的发展步伐;此外,百度也在加快自身AI生态的布局,力争掌控未来AI通用系统核心技术。我们认为,随着国家政策支持力度的加强以及以百度为首的AI巨头的加快推进,人工智能在应用领域的落地速度有望加快。建议投资者关注人工智能应用领域的长期投资价值。世界各国互联网犯罪年增30%,随着互联网在国家经济中担当越来越重要的角色,网络安全的重要性将进一步凸显,利好网络安全类上市公司。从目前已披露的中报业绩预告情况来看,今年计算机行业内多数公司半年报业绩表现低于预期,且个别公司业绩同比下滑比例较大。从当下时点的行业内公司的业绩情况看,表现低于预期的主要原因主要原因是主业增长乏力、外延并购受阻叠加所致,个别原因是由于订单确认进度所致。我们认为,目前行业在业绩层面正处于调整期,因此建议投资者仍应以业绩为王,避免遭遇“戴维斯双杀”。综上,我们继续维持行业“中性”的投资评级,板块方面,建议关注轨道交通信息化、人工智能、存储与信息安全板块,股票池继续推荐科大讯飞(002230)、启明星辰(002439)、中科曙光(603019)、新大陆(000997)、美亚柏科(300188)。

风险提示:人工智能技术突破受阻、政策落地低于预期。

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